주식공부4 퀀트 투자는 왜 소형주에 집착할까? 퀀트 백테스트를 하다보면 소형주 20%를 고를 수 있게 되는데 왜 퀀트 투자는 소형주를 중심으로 진행이 될까? 소형주 투자 시 문제점은 없을까? 퀀터스에서 시가총액을 투자 펙터로 선정해서 백테스트를 해보았다. 한국, 월별 리밸런싱 (수수료 1% 기준) 그 결과는! Benchmark 라인이 보이지도 않는 저 영롱한 자태!! 무려 57.14%의 수익률을 보인다. PER 항목만 선정했을 때 보다도 훨씬 더 높은 수익률이다. 내가 선정한 펙터가 제대로 작동하는지 보기 위해 10분위 테스트를 해보았을 때에도 정확하게 상위 20%, 다시 말해 시가총액 하위 20%에서만 수익이 나고 나머지는 마이너스 수익률을 기록했다. 이런 펙터는 매우 정직한 펙터로 나의 펙터 선정이 실제 제대로 워킹하고 있다는 것을 뜻한다고 해석.. 2024. 1. 27. 퀀트로 워런버핏의 가치투자를 구현할 수 있을까? 굳이 주식 투자를 하지 않더라도 대부분의 사람들이 알고 있는 투자의 대가이자 가치투자의 선봉인 워런 버핏. 워런 버핏은 가치 절하되어 있는 회사를 찾아 투자한 후 가치가 세상에 인정되고 나서야 수익을 정산하는 방식으로 부를 쌓아왔다. 워런 버핏의 투자 철학을 퀀트에 적용하기 위해 찾아보니 전에도 언급한 적 있는 PER를 펙터 중 하나로 산정할 수 있을 것 같았다. 또, ROE (자기자본이익률=당기순이익/자본총계)와 함께 적용하여 워런 버핏의 가치투자를 퀀트로 구현해보고자 했다. 백테스트는 앞서 했던 것처럼 한국과 미국 시장을 바탕으로 진행하였고, 월별 리밸런싱 (수수료 1% 기준)을 진행하는 것을 기준으로 테스트해보았다. 1. PER, ROE, no 소형주 - 한국: CAGR 26.76% 지난번 PER로.. 2024. 1. 23. 저PER 전략 먹힐까? - 미국편 지난번에는 저PER 지표로 한국 시장에서의 백테스트를 돌려보았다. 굉장히 높은 수익률을 보였는데 이 팩터가 미국에서도 먹힐까? 지난번과 동일한 방식으로 오로지 저PER로만 20년의 백테스트를 돌려보았을 때 미국 시장에서의 결과는 어떨까? 사실, 저PER 전략 결과는 가히 충격적이었다아..... 지금까지 여러 펙터로 백테스트를 돌려보았지만... Benchmark가 strategy를 넘어가는 경우는 잘 보지 못했는데 2018년 이후로 저PER 전략은 일단 폭망... 연 수익률이 4% 밖에 안된다 ㄷㄷㄷ Benchmark가 9.41%인 것에 비교하면 너무나 충격적인 결과였다. 실제로 매해 수익률을 보면 benchmark를 이긴 것보다 진게 훨씬 많았고 심지어 2016 이후로는 이겨본 적이 없었다... 이러한 .. 2024. 1. 21. 주식 펙터의 기본 PER에 대해 알아보자. 주식 투자의 대가인 워런 버핏의 투자 비법 중 성공 투자 법칙으로 알려진 '고ROE+저PER' 가치투자의 대가 워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장이 강조한 투자 공식이다. 고ROE? 저PER? 주식 투자를 하는 사람이라면 한번쯤 들어봤을 PER. 도대체 무슨 뜻일까? PER는 Price Earning Ratio의 약자로, 기업의 시가총액을 한 해 벌어들인 수익 (당기순이익)으로 나눈 값을 뜻한다. (PER=시가총액/당기순이익) 아이고 벌써 공식이라니... 할 것 없고 쉽게 풀어 말하자면, PER는 기업이 1년 간 버는 돈에 비해 시가총액이 현재 몇 배수로 형성되어 있는지를 나타낸다. 그렇기 때문에 PER가 낮으면 기업이 이익을 내는 수준에 비해 주가가 저평가되어 있다는 것을 의미한다. 예를 들어, 반도체 업.. 2024. 1. 17. 이전 1 다음 반응형
